机构重磅推荐10大港股 前景向好增长销售提升
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发表时间:2017-12-06 07:58作者:佚名来源:中金在线香港综合

 金利丰证券:业务向好 荐东方航空(00670.HK)

  东方航空(00670.HK)

  买入价︰4.5 元

  目标价︰5 元

  止蚀位:4.3 元

  东方航空(670)受益于全球经济复甦、商务出行和旅游消费需求稳中有升等有利因素,航空客运市场保持稳定增长。2017 年 10 月,客运运力投入按年增 10.1% ,旅客周转量按年上升 8.2% ;0 月份货运运力按年上升 10.5%,货邮周转量按年上升 5.6%;集团截至今年 9 月底止首三季度报告,按中国会计准则,实现营业收入 775.05 亿元(人民币,下同),按年增加 2.8%,淨利润 79.15 亿元,增长 18.2%,每股收益 54.71 分,整体表现不俗。

  金利丰证券:前景向好 荐361度(01361.HK)

  361度(01361.HK)

  买入价︰2.6 元

  目标价:3.15 元

  止蚀位︰2.5 元

  截至今年 6 月底,公司在中国的零售门店总数为 5,859 间,其中约 80%为独立街舖店,1,227 间为提供多个产品的複合店。今年上半年,集团营业额按年升 9.5%至 27.98 亿元(人民币,下同),纯利升 16.5%至 3.18 亿元,毛利率升 0.9 个百分点至42.3%。期内,三大核心产品,即鞋类、服装及配饰产品的收益,均呈现上升趋势。至于电子商务,去年 8 月底开始,集团将网上业务由分销模式转型为自营模式,以及公司网上业务的 80%股权由集团拥有;期内电子商务收益为 1.15 亿元,佔总营业额 4.1%。另外公司今年第三季度,以零售价值计算,主品牌及独立营运的童装品牌产品零售额,均按年有高单位数增长,期内 ONE WAY 品牌产品亦按年有高双位数增长,整体表现不俗。另外,集团 2018 年夏季订货会童装订货价值按年增长接近 25%,订货价值增长连续 14 个季度改善。鞋履在订货量方面录得高双位数增长,平均售价录得低单位数增长。服饰在订货量方面有接近高双位数增长,而平均售价方面录得低双位数增长。

  野村:重申华润啤酒(00291.HK)“买入”评级 目标价26.9港元

  华润啤酒(00291.HK)

  野村重申华润啤酒“买入”评级,目标价26.9港元。野村称,华润啤酒中价及优质啤酒产品销售持续强劲,销售量取得双位数字增长,两项产品占整体销售量由去年上半年的35%,上升至今年上半年的39%。为吸纳年青客户,公司于上月为旗下“雪花勇闯天涯”、“雪花纯生”及“雪花脸谱”啤酒推出新的包装。

  高盛:升吉利(00175.HK)目标价至31.44港元 重申为“确信买入”名单

  吉利(00175.HK)

  高盛发表研究报告称,对吉利汽车(00175.HK)中期销量增长潜力持更大信心,预期2020年销量可达220万台,相当于2016至2020年复合年增长率22%。该行指,上述增长主要由于Lynk品牌与现有其他品牌分野清晰;Lynk、可扩展整车平台架构(SPA)及吉利其他型号迎来强劲的正面产品周期以及Lynk扩产速度较快所致。高盛认为市场低估公司盈利增长前景,重申吉利“确信买入”名单,评级“买入”,目标价由31.3港元升至31.44港元。

  大和:上调好孩子国际(01086.HK)目标价至5.4元 重申“买入”

  好孩子国际(01086.HK)

  大和上调好孩子国际(01086.HK)目标价,由4.6港元升至5.4港元,评级重申“买入”。大和称,近期好孩子国际收购母公司的零售业务,对2018年每股盈利有温和提升,更重要是交易反映公司纯利率增长。大和称,该股自2017年9月以来股价由52周高位调整11%,现价处2018年市盈率12.6倍,认为风险回报可取,现时市场低估收购对毛利率的长远正面影响。大和现略调低2017年好孩子国际2017年每股盈利测少于1%,至0.223港元,2018及2019年则上调至0.319元人民币及0.414元人民币,以反映收购带来盈利扩大。好孩子国际(01086.HK)现报4.01港元,暂成交358.25万港元,最新总市值66.542亿港元。

  瑞信:预计万洲(00288.HK)新秀丽(01910.HK)受惠美国税改 重申“跑赢大市”

  万洲(00288.HK)、新秀丽(01910.HK)

  瑞信报告称,美国税改法案通过,待总统批准后,企业所得税有望由35%降至20%。该行相信,美国企业所得税下降,对在美国拥有业务的内地消费品公司影响正面。在瑞信覆盖的企业之中,万洲国际(00288.HK)、新秀丽(01910.HK)、青岛海尔可受惠于美国税改,其盈利有望提升。该行表示,万洲应是最受惠的企业,其盈利有望提升9-10%;新秀丽盈利可升4-5%,主因其北美业务,尤其收购了Tumi;而考虑到青岛海尔每年摊销费用达2亿美元,预计其盈利上修仅为低单位数。该行对上述三间企业重申“跑赢大市”评级,万洲及新秀丽目标价分别为10.9港元及38港元。

  大和:预计中交建(01800.HK)2018年盈利增长稳定 重申“跑赢大市”评级

  中交建(01800.HK)

  大和发表的报告称,该行出席了中国交通建设(01800.HK)在12月1日举行关于港珠澳大桥的反向路演,认为港珠澳大桥落成可加强公司在世界领导项目上的地位,并有助公司进行海外扩张。在一带一路倡议下,公司积极拓展海外市场,截至今年6月累计新订单总额约355亿美元,当中包括马来西亚的铁路项目、香港垃圾焚化项目等。该行预期到2020年,公司35%的收入及40%的净利将来自海外项目,考虑到过去10年海外项目平均毛利率达13.2%,相信海外项目增加可助改善公司的盈利能力。现时投资项目在公司整体营运中扮演重要角色,2016年期间14%的收入及21%的毛利是来自投资项目,而管理层也认为针对公共私营合作制(PPP)项目的监管将不成隐忧,强调其投资项目风险可控。该行将公司2017至19年每股盈利预测下调1%至6%,主要考虑到公司第三季表现逊预期,并将目标价由11.2港元降至9.8港元,但认为受惠于海外市场占比增加及毛利稳定,预计公司2018至19年均可有稳定及良好的盈利增长,重申“跑赢大市”评级。

  小摩:升潍柴动力(02338.HK)目标价至11港元 评级“增持”

  潍柴动力(02338.HK)

  小摩发表研究报告称,潍柴动力(02338.HK)股价自11月初的高位回落23%,跑输恒指20%,相信是投资者获利离场的表现,加上重型货车的销售增长放慢,及未来两季的竞争预期,不过因估值吸引,2017及18年预测市盈率分别4.9倍及6.2倍(不包括KION),相对香港和内地同业2018年平均预测市盈率11.8倍,故维持“增持”评级,目标价由10.7港元升至11港元。该行称,公司销售表现仍是领先行业,11月的引擎销售同比升24%至4.2万件,行业销售则跌9%。由于去年基数低,公司12月的产量计划相当于同比增长45%。小摩表示,因应液态天然气(LNG)货车的增长持续,相信可支持公司明年的市占率增长。今年首十个月,整体LNG货车销售升5.43倍,占重型货车销售比例升至7.8%;旗下KION仍然是被低估的增长动力,该行对KION的表现维持正面。潍柴动力(02338.HK)现报7.92港元,涨0.52%,暂成交4238.54万港元,最新总市值712亿港元。

  小摩:升渣打(02888.HK)评级至“增持” 目标价上调至95港元

  渣打(02888.HK)

  小摩报告称,渣打(02888.HK)2018-2020年每股盈利有机会带给市场惊喜,渣打自今年2月起落后,目前其2019年预测市账率及2020年预测市盈率分别仅得0.7倍及8.7倍,估值过低。该行近期与渣打行政总裁Bill Winters会面后,认同该行将迎来中至长期复苏,并相信收入增长可推动股本回报率上升。基于美国及香港加息及拨备减少的预测,预计股本回报率将自今年预测的4.3%升至2021年的8.4%。该行对渣打评级自“中性”上调至“增持”,目标价自86港元上调至95港元,并列入亚洲银行首选。

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